张忆东最新交流：目前行情才走了第一段 后面还有可以期待的维度

的看法，有毕竟堪舆轮流转，从此同一时间的的网东站逻辑学又重回80六十年代精准大生业用、终端大生业用。

仍然有最火的一个新泽西州股票，是特斯拉，这不只是它卖车的问题，而是大家对它的预计毕竟是个终端大生业用。

弃资新技术克拉通，众所周知用曾一度的视点另加反为向思考

是不是新技术大的变革，每10年就会引发一次？

对，8~10年，这叫朱巴格短周期，刚好是一个电源更一新短周期。

是不是每一与生俱来都适合在这种开端付钱一点就其的新技术Fund？

颇为有应该，而且是一个应该的选择，都有是除此以外外资。

因为弃新技术是较难的，10年差不多甚至5年差不多，它会有一些变异。甚至有些时候是自我抵抗运动了，技术纸片有毕竟变停滞不同一时间了，它的恶性竞争壁垒毕竟消失了，从而产生了很多潜在的几率。

我们看曾一度的复利，受限制于除此以外商品品，都有是日常商品，因为逻辑学可以很平衡，但新技术真的要独立自主性，对于除此以外的外资，你可以去曾一度去定弃一些杰出Fund经理所管理的新技术Fund，而且众所周知用曾一度的视点另加反为向思考。

当所有人都告诉你要付钱某某新技术Fund，这时候反而要小心。

弃资新技术没法有参考系思考

与生俱来外资弃资新技术股都有易于踹坑，但是我确信各个领域外资也较难把握都能新技术拐点，有不用有人弃资新技术技术的发展时一些奇怪的是的情节？

有两个都是，第一个都是是尝试是最终之母，还是在从业在此之前引发的心里。

在90六十年代我们付钱家电，无论是一些蟠龙，还是阴线管这种组件，都赚过钱。所以00六十年代末期的时候，零售商出新现牛市了，又去付钱它们，明白很便宜了，结果付钱了就不对了，因为它的净资产跟估值是打击者，一直到直到现在都不用一起过。

所以没法有参考系思考，还是要关切整个新技术的同方向，它是不是仍然被选为了一个loser？不日后是一个新技术的遥遥即便如此？

新技术无处不在。当然，毕竟直到现在家电之中会边也有新技术含量，但是如果新技术不是对人们的生活习惯有受到影响力，较难产生更强的物资供应，更强的恶性竞争壁垒，更强的营收弹性，它就会被垫底，零售商不给它估值的。

这是中会华人民共和国的一个都是。

还有国内的一个都是，90六十年代，如果大家较难有一款诺基亚的手机，就明白很耻辱。谁能忘记哗的一下，它就要破产了。

所以新技术的算法颇为悲惨，赢家没法通吃，赢家如果自己不去不屈不挠，很易于被颠覆。

反过来广州有一家Corporation叫做升级版，在90六十年代末期的时候，大家明白升级版肯定可不，不用有人什么取材资源，反而明白其他几家更快一点。

但是在这个反为境中会，它随之自我激励，随之算法，以至于连某国都要举国之力去刺伤它。

这个全过程正中会央，选择越来必需各个领域的眼光和同一时间瞻性的说明，门槛很高。

属意的同方向一：高性能大生业用、先进大生业用业

新技术这个技术的发展很广，能没法给我们圈圈重点，相比之下曾一度看多的有哪些拆成同方向？

第一个就是高性能大生业用、先进大生业用业。

它的同方向就是终端化、精准化的这种大生业用，这砖头又分为两个各个方面。

坏的角度就是反为世界性化。

过往150年有过两轮反为世界性化。第一轮是一二次世界大战的时候。直到二次世界大战以后，一新世界性化在八十年代80六十年代末之前开始另更快。

但是2018、2019年开始又重重回一个一新反为世界性化开端。

从历史的自然现象来话说，反为世界性化毕竟是30年甚至50年。

反为世界性化是危中会有机，从两个维度来话说。

对新泽西州而言，它要保住它的高新技术，甚至希望中会高性能的大生业用切勿被中会华人民共和国卡脖子，小人之心度君子之腹。

从乔治·沃克·布什开端就话说大生业用业回流，虽然效果并不一定微小，但是仍然有这几年有些变异，新泽西州也知道中会低端的大生业用业跟它不用关了，它不用有人任何绝对优势，但是它把高新技术稍下沉一点点，就是高性能大生业用超级大生厂。

最的现代的就是终端大生业用，除此以外人大生终端。像特斯拉尼尔他们所推广的时尚也是方兴未艾。

在弃资新技术的角度来话说，要共创世界性，因为世界性两大工商业增长的方式中，一是中会华人民共和国，二是新泽西州。从终端大生业用的维度来话说，我们只能要重视新泽西州。

对中会华人民共和国而言，我们的高性能大生业用绝对优势甚至是在世界性遥遥领先的。

高性能大生业用之中会面众所周知的是特例的风能新技术，碳中会和开端，它是一个世界性的认同，同时又是中会华人民共和国的绝对优势，而且也可以为了让中会华人民共和国短板，因为在地层风能，我们有一定的限制，中会东的油也要经过红海，有毕竟被卡脖子。

风能新技术，我们既必需考虑到自己，叫独立自主能避免，同时又是一种新技术的勇气。

风能新技术又分为三个维度：

第一个维度就是从外部的生物制解毒，燃煤、光伏，核电、氢能这些。

第二个就是生物制解毒就其的技术的发展，无论是储电、储能、电池以及就其的一些组件、新材料。

第三个各个方面是技术的发展，生物制解毒车以及它的终端化。生物制解毒车这个车轮，本年度甚至毕竟要休整休整，但是拉长了来看，这是中会华人民共和国有绝对优势的，因为它有新技术含量，又to c、又有技术的发展。

属意的同方向二：十六进制工商业

第二个是十六进制工商业，它是软硬转化，软硬兼施的，除此以外几个各个方面。

第一个同方向是to C端，最的现代的是以南澳股、中会概股为主流的的网东站，无论是搜狐、阿之中会，还是美团，都是一个大统计数据的表征，它们直到现在要重重回二次的自我抵抗运动，或者话说追寻第二增长曲率。

在过往的十几年，它的第一次起飞，是因为移动的网东站、移动支付、团购（崛起），但直到现在它要找寻第二增长曲率，怎么更快地利用它的统计数据，怎么把中会华人民共和国模式向世界性推广和服务项目。

这其中会最的现代的叫“云”，这是to C的同方向。

第二个同方向是to B，就是以信创为值得一提的是的，也是我们在此之前旗帜鲜明谈论的“信、兵、针灸”。

这块是“2+8+n”，“2”是党政部门，“8”是私人的企业为主导的部门，“n”就是普遍技术的发展。

这块能用中会华人民共和国巨大的内需零售商，日后变换避免别人卡脖子（进行持续发展），因为直到现在很多MS-DOS等等，一不小心就被别人卡脖子。

属意的同方向三：矽及大生业新技术

第三个毕竟我们直到现在比新泽西州停滞不同一时间，但我们又只能要独立自主能避免的外面，主要是矽以及大生业新技术。

坚称话说，虽然我们仍然很薄弱了，但大生业（从业者）我们直到现在跟新泽西州比还有一定的幅度，矽跟欧美的幅度要更大一点，所以必需奋起直追。

要确信曾一度的勇气，确信升级版。

属意的同方向四：生物新技术

除此之外，关于大新技术技术的发展，月内我在此在此之前努力动摇，但本年度又坚定了一点的就是生物新技术。

为什么月内有点动摇？

因为同一时间年、月内南澳股好多生物针灸解毒股滑落了90%，大家明白它的逻辑学打垮了。

一各个方面是集采，解毒企辛辛苦苦做制造，制造好了不让你赚钱。

但直到现在集采的政策（或多或少改变），我们想到它还是帮助创一新。

另一各个方面是国际化，月内因为不用有人开放，国际化的切线受到了受到影响。

但直到现在重新启动，本年度我们将想到一批杰出的技术创新解毒以及Biotech的Corporation，他们经过了过往三年的盐和依靠，直到现在开始要出新净资产了。

而且，经过了月内四季度，我们真切的感受到了登革热的致使，生命保健有点重要了。

生物新技术（的持续发展）对我们（有点重要了），都有是中会华人民共和国老龄化的趋势仍然很微小了。

A、美、南澳三个地区新技术类的企业的绝对优势

高新技术还是看美股，都有是终端大生业用、电子邮件新技术，这种都有高性能的同方向。

高性能大生业用，都有是硬实力，比如精准化大生、精准机械，中会华人民共和国是世界性遥遥领先的，甚至新泽西州根本不用有人绝对优势，我们碾碎了取胜，开始向欧陆和日本碾碎。

因为那时候新泽西州这砖头的勇气就更为弱，新泽西州的石棺尖是高新技术，中会华人民共和国众所周知的下一档的高性能大生业用，都有是风能新技术。

而生命新技术可以话说各有千秋，特例的十六进制工商业，中会华人民共和国是同一时间途无量，方兴未艾。

南澳股有很大的绝对优势。

永远切勿节省都能新泽西州的牛市

在国内弃资有一段话：“永远切勿节省都能新泽西州的牛市”。

月内的新泽西州毕竟是牛市，股票多达的时候滑落了30%多，很多熟知的新技术蟠龙都滑落了将40-50%，不熟知的滑落了百分之六七十。

虽然仍然有也有社会舆论，但我明白不必是“V”型号反向，它应该是磨底，但确信本年度像月内那么惨是不毕竟的。

所以直到现在是美股的熊牛北端期，北端期就可以沉静的布局，这个时候相吻合3年、5年、10年去付钱入。

因为美股是熊短牛长。

所以为什么话说“不较难节省都能的牛市”。

月内作为牛市仍然铁定了，本年度也不必“V”型号反向便演变成大牛市，那是A股的想法，它们是更为慢的。

这个时候净资产不必一下子一骑绝尘的大社会舆论，但这也话说明它到了顶部区域，净资产到顶部区域就可以选股了，而选股就是魏茨县，可以找寻最杰出的新技术蟠龙，给了大家上车的帮助。

还有可以盼望的自由空间

最后，我日后从宏观的视点给大家补充一下。

我们目同一时间的股票市场才丢下了前奏，前奏是预计受到登革热的受到影响极度苦闷，但随着 Reopen，大家开始出新行，几率偏好不有点好。

但是，不用有人几乎的推测出新衰退的勇气，比如话说对基本面的受到影响不用有人price in在股价之中会，后面还有可以盼望的自由空间。

—— / Cong Ming Tou Zi Zhe / ——

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